紫金矿业集团股份有限公司

紫金矿业是以黄金及基本金属矿产资源勘查和开发为主的高技术效益型国际矿业集团，中国500强企业。经过21年的发展，成为一家以黄金及金属矿产资源勘查和开发为主的大型国有控股矿业集团，上海和香港两地（A+H股）上市公司，位居美国《福布斯》2014年度全球2000强企业第1390位、全球

紫金矿业集团股份有限公司（下称“公司”）初创于1986年，从1993年紫金山金矿开发至今20多年，在各级领导和社会各界的关心、指导和支持下，从小到大，从弱到强，不断发展壮大。

公司的前身是成立于1986年的国有独资企业——上杭县矿产公司。1993年8月，上杭县矿产公司改组为上杭县紫金矿业总公司，主要业务转向开发建设上杭县紫金山金矿。1994年10月更名为福建省闽西紫金矿业集团有限公司。2000年9月，由闽西兴杭实业有限公司为主发起人，联合新华都实业集团股份有限公司等其他7家发起人，设立福建紫金矿业股份有限公司。2004年4月，更名为福建紫金矿业集团股份有限公司。2004年6月，更名为紫金矿业集团股份有限公司。

1993年至2000年为公司第一轮创业发展时期。在此期间，公司业务基本集中于紫金山金矿开发。在资金、人才和技术极度匮乏的条件下，紫金山金矿资源储量实现几何级数的增长，创新技术使紫金山金矿低品位资源实现高效益开发，该矿的成功开发建设使其成为中国产量和效益等多项指标第一的黄金矿山。公司在这一时期完成了资本积累，培养了充满创新精神的技术和管理团队，尤其是形成了富有紫金特色的企业文化。公司于2000年完成了具有重大意义的股份制改造。

2001年至2010年为公司第二轮创业发展时期。在此期间，公司以面向全国大发展为主要特征，后期开始尝试国际化。公司迅速布局全国，收购和开发建设了吉林曙光金铜矿、贵州水银洞金矿、新疆阿舍勒铜矿、新疆蒙库铁矿、青海德尔尼铜矿、河北东坪金矿、内蒙古乌后锌矿、黑龙江多宝山铜矿、云南麻栗坡钨矿等一批骨干矿山，实现了低成本扩张。2005年8月公司参股加拿大顶峰矿业公司，迈出国际化的第一步；此后，公司先后在蒙古、缅甸、秘鲁、塔吉克斯坦、俄罗斯、吉尔吉斯斯坦、澳大利亚等国家投资项目。在这一时期金属价格持续上升，公司矿产品产量大幅度增加，规模和盈利空前增长，2003年和2008年分别在香港H股和在上海A股上市，先后实现了国内黄金行业领先、国内金属矿业领先的战略目标。

目前公司进入第三轮战略发展时期。公司已基本具备向进入国际矿业先进行列目标冲击的实力和条件。在此期间，公司将认真学习领会贯彻党的十八届三中全会的精神，以市场的力量和准则大力推动公司体系的全面变革，坚定不移全面推进新一轮创业，确保到2030年把紫金矿业建设成为高技术效益型特大国际矿业集团。

2003年12月，紫金矿业在

当下，国内外经济形势和矿业格局已经发生深刻变化，全球矿业进入全面调整新时期，主要金属矿产品价格低位运行，矿业并购重组加快，机遇与挑战共存。公司发展如逆水行舟，不进则退。紫金矿业将紧紧抓住世界经济和矿业调整机遇，抓住中国工业化、城镇化的机会，坚定不移地推进新一轮创业，不断适应新形势，攻坚克难，实现新发展，创造新辉煌，实现“进入国际矿业先进行列”的第三步战略目标和“高技术效益型特大国际矿业集团”的总目标，为社会、员工、股东和企业其他关联方创造更大价值，为中国矿业屹立于世界矿业之林、为实现中华民族伟大复兴做出应有贡献。

紫金矿业的前身是成立于1986年的上杭县矿业公司，经过初创、初级发展时期后，于2000年进入全面高速发展时期，并于2005年实现“国内黄金行业领先”的第一步战略目标。目前，紫金矿业已经顺利实现第二步发展战略，并已基本具备向进入国际矿业先进行列目标冲击的实力和条件。

紫金矿业的发展与民族复兴息息相关，紫金的全球矿业梦是中国梦的一部分。

新一轮创业是紫金人秉承“艰苦创业、开拓创新”的紫金精神，在新的发展时期审时度势，以更大的勇气和智慧，瞄准“高技术效益型特大国际矿业集团”的总目标，将紫金宏伟事业推向新高度的重大战略举措。

2014年2月8日至10日，紫金矿业第五届董事会第二次会议召开。会议深入讨论并修订了公司发展战略，研究制订了新一轮创业三年计划和中长期发展目标。

（一）指导思想

认真学习领会贯彻党的十八届三中全会的精神，以市场的力量和准则大力推动公司体系的全面变革，坚定不移全面推进新一轮创业，确保到2030年把紫金矿业建设成为高技术效益型特大国际矿业集团。

（二）战略定位和要点

1. 坚持金铜矿产为主业与其他金属矿产相结合。严格控制延伸产业和非矿类项目投资，非矿类投资项目必须与主业有重大协同效应。探索性进入新能源矿业(页岩气)。

2. 坚持矿业与金融、贸易相结合。做强做大财务公司，进一步发挥好资金管理平台作用。研究矿业与金融相结合的路径，适时发起成立具有协同效应的商业银行。加强黄金和金属产品的销售和市场平台建设。

3. 坚持资源优先与结构优化相结合。加大矿产资源和大型矿业公司并购力度，争取实现多个超大型矿床的成功并购。加强有潜力矿产地的补充勘查和重要成矿远景区的地质找矿工作，实现矿产资源储量快速增长。坚持抓大放小，有进有退，坚决淘汰不能为公司创造价值的项目，不断优化资产结构。

4. 坚持国际化、项目大型化与资产证券化相结合。国际化是公司未来发展的重要方向，项目大型化是未来增长的主要方式。公司将继续依托境内外资本市场做大做强。

5. 坚持积极进取与严格风险管控相结合。把握矿业市场调整重大机遇，选准时机，积极果断并购对公司未来有重大影响的矿业公司（项目）；同时量力而行，把握好度和节奏，避免出现重大风险。

6. 坚持市场化改革与科学管理相结合。积极推动企业管理变革，以市场原则决定公司资产、人力和技术等资源的配置。强化现代科学管理，完善集团、区域公司和权属公司管控体系。全面加强计划预算管理。全面促进矿业信息化建设。全面提升安全环保水平。

7. 坚持紫金文化与国际规则相结合。发扬“艰苦创业、开拓创新”的紫金精神，遵循国际规则和广泛认同的价值理念，把紫金企业文化优秀元素与国际先进管理理念相融合。 

“矿产资源会枯竭，唯有文化生生不息。”

【“紫金文化”成长的三大基石】

客家人“特别能吃苦”的精神,是紫金矿业艰苦创业，百折不回的文化基石；

闽西“革命不怕死”的气概，是紫金矿业敢字当头，科学进取的文化基石；

中国“改革开放”的大环境，是紫金矿业开拓创新，走向世界的文化基石。

宗旨：矿业立企，报国惠民

以矿业为立企之基；通过矿业开发以回报项目所在国为己任，以惠泽企业及相关者为要义。

人是企业经营活动中最重要和最活跃的基本要素，紫金矿业的经营理念首先是继承和发展中华民族的“人和”文化，并与西方现代以法制及规则为主体管理思想相结合，充分发挥人的创造性和潜能。

矿业是艰苦性行业，工作对象多在边远山区，且环境和矿床类型多变，难以简单用标准模式运营，人的作用显然比制造业等行业大的多。要吸收优秀的人才从事艰苦行业，他们远离城市文明，要耐得住寂寞，仅靠简单的物质鼓励是远远不够的，应该有更多的人文关怀，更加融洽的人与人之间的关系。要培育他们建立较远大理想，较高尚精神支柱，企业要成为他们可以依附终生的家，成为优秀人才实现人生价值和抱负的理想平台。在物质条件基本具备情况下，人才是决定企业能够持续发展的主要因素。

公司力求创建成为一个卓越的企业，在行业内，争取做到最好，做出自身的特色和品牌；敢于争第一，敢为天下先，构建可持续发展基业长青的企业。

释义：这虽然只是六个字，但含义既广泛又深刻。

务实，这既是党的思想路线的核心内容，又是成就任何事业的必备条件，更是紫金从初创到今天成功的真谛，自然也是今后依然遵循的企业作风。

严谨，这是成就优秀企业必须倡导的作风。当年，大庆人凭籍“三老四严”创出大业、伟业，在当今精细化时代，更要有严谨细致的作风。紫金是黄金企业，而黄金对质量、品相的要求更是苛刻，尤其要遵循严细管理。

高效，这是信息化时代的必须。因为信息化时代的重要特征是信息爆炸，而信息爆炸的结果是信息、知识更新的加快。企业处于信息时代的前沿，没有快捷高效的作风，必然被信息快车所抛弃。同时，市场经济在一定意义上说，就是效率、效益经济；谁的效率高、谁的效益好，谁的本钱就大、资质就好，谁就能适应市场经济的发展。

报告期，本集团生产黄金59，655.95千克【1，917，981.90盎司】，同比增长7.17%（上年同期：55，664.45千克）。其中：矿山生产黄金15，611.82千克【501，931.29盎司】，同比增长6.03%(上年同期：14，724.19千克)；生产冶炼金44，044.13千克【1，416，050.61盎司】，同比增长7.58%(上年同期：40，940.27千克)。黄金业务销售收入占报告期内营业收入的56.78%（抵销后），产品毛利占总毛利的37.76%。

报告期，本集团生产铜181，320.60吨，同比增长14.15%(上年同期：158，843.40吨)。其中：矿产铜70，436.80吨，同比增长14.17%(上年同期：61，694.88吨)；冶炼生产铜110，883.80吨，同比增长14.14%(上年同期：97，148.52吨)。铜业务销售收入占报告期内营业收入的27.19%（抵销后），产品毛利占总毛利的32.59%。

报告期，本集团生产锌139，263.34吨，同比增长18.67%(上年同期：117，354.40吨)。其中：巴彦淖尔紫金生产锌锭92，823.32吨，同比增长15.27%(上年同期：80，526.97吨)；矿产锌精矿含锌46，440.02吨，同比增长26.10%(上年同期36，827.43吨)。

报告期生产铅精矿含铅5，099.09吨，同比增长17.22%(上年同期：4，349.95吨)。

铅锌业务销售收入占报告期内营业收入的5.85%（抵销后），产品毛利占总毛利的5.4%。

报告期，本集团生产银134，822.31千克，同比下降8.03%（上年同期：146，590.22千克）。其中: 矿山生产银75，500.30千克，同比下降1.10%（上年同期：76，336.85千克）；冶炼副产银59，322.01千克，同比下降15.60%（上年同期：70，253.37千克）。白银业务销售收入占报告期营业收入的1.35%（抵销后），产品毛利占总毛利的0.64%。

报告期内本集团生产铁精矿124.51万吨，同比增长27.21%(上年同期：97.88万吨)。

铁矿业务销售收入占报告期营业收入的3.1%（抵销后），产品毛利占总毛利的12.12%。

其它产品销售收入占报告期营业收入的5.73%（抵销后），产品毛利占总毛利的11.49%。

报告期，实现营业收入239.86亿元，同比下降7.7%（上年同期：259.88亿元）。

报告期本集团营业收入较上年同期下降7.7%，主要是由于黄金、铜等金属价格大幅下跌，而销量增长不足以弥补价格下跌导致的收入下降。其中：矿山产品价格下跌减少收入11.91亿元，冶炼

加工产品价格下跌减少收入21.96亿元；矿山产品销量上升增加收入9.09亿元，冶炼加工产品销量上升增加收入15.05亿元；其它产品销量下降减少收入9.41亿元。 

成本及毛利率分析 

本集团以矿山开发与冶炼加工为主，产品的销售成本主要包括采矿、选矿、冶炼、矿产品精矿采购、矿石运输成本、原材料消耗、动力、薪金及固定资产折旧等。 

本集团综合毛利率为16.19%，同比下降1.04个百分点。不含冶炼加工产品的综合毛利率为49.66%，同比下降0.95个百分点。主要原因为主要金属价格同比大幅下跌。 

销售费用 

报告期，本集团销售费用30，985万元，同比增长17.71%（上年同期：26，323万元）。其中，不可控销售费用为3，880万元，同比增长12.63%；可控销售费用为27，105万元，同比增长18.48%。可控销售费用上升的主要原因是销量增加导致运输、包装、仓储等费用增加所致。 

管理费用 

报告期，本集团管理费用为110，660万元，同比增长8.58%（上年同期：101，919万元）。其中，不可控管理费用93，657万元，同比增长16.9%；可控管理费用17，003万元，同比下降22.01%。不可控管理费用上升的主要原因是：各项税费、资产折旧摊销及人工成本增加所致。 

财务费用 

报告期，本集团的财务费用为24，933万元，同比下降57.36%（上年同期：58，466万元）。主要由于2013年公司发行中期票据后综合平均资金成本下降、本期理财收益增加，以及本期汇率波动产生汇兑收益所致。 

资产减值损失 

报告期，本集团计提资产减值损失金额为4，773万元（上年同期：33，210万元）。主要由于本报告期末主要金属价格比年初回暖，根据可变现净值与成本孰低原则，部分冶炼企业转回存货跌价准备所致。 

套期保值业务 

报告期，本集团除黄金租赁远期期货合约外的其他套期保值业务产生的平仓及持仓收益11，518万元（上年同期：收益12，537万元）。 

对外捐赠 

报告期，本集团的对外捐赠金额为6，970万元（上年同期：8，495万元）。 

营运资金及资金来源 

截至2014年6月30日，本集团的现金及现金等价物为45亿元，比年初增加4.79亿元，增幅11.91%。 

报告期，本集团经营活动产生的累计现金净流入额为17.64亿元，比上年同期减少2.73亿元。其中：经营活动现金流入265.12亿元，较上年同期增加4.04亿元；经营活动现金流出247.48亿元，较上年同期增加6.77亿元。 

报告期，本集团投资活动产生的现金净流出额为43.56亿元，比上年同期增加流出8.66亿元。主要投资支出为：（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为24.13亿元；（2）对外投资支付的现金为13.59亿元。 

报告期，本集团筹资活动产生的现金净流入额为30.61亿元，上年同期为净流出7.35亿元，主要是融资规模增加。 

截至2014年6月30日，本集团的融资总额为277.29亿元（2013年12月31日：235.71亿元），其中一年内须予偿还的融资额约为156.90亿元，一年至二年内须予偿还的融资额约为9.9亿元，二至五年内须予偿还的融资额约为89.43亿元，五年以上须予偿还的融资额约为21.06亿元。融资年利率介于1.16%至7.80%之间（2013年6月30日：1.16%至7.87%）。 

本集团日常资金需求及维护性资本开支可由内部现金流量支付。本集团亦拥有由银行所提供的无指定用途的授信额度约984亿元人民币。

“善于合作,敢于合作,在合作中实现双赢”是公司的宝贵经验,合作共赢是公司发展的重要途径。公司秉承诚信合法经营的原则，提供高品质的产品和良好的营销服务。

（一）继续完善诚信供应商管理制度，与供应商共发展

多年来，公司不断完善采购流程机制，加强对供应商的管理，通过各种形式加强与供应商的沟通，努力实现合作共赢，共同发展。公司始终坚持诚实信用的商业原则，积极推崇“‘金品’立世、共赢通惠”的经营哲学。

集团公司邀请合作供应商、工程商代表，在集团总部召开诚信协作体系建设交流会，并签署《诚信合作公约》，以倡导诚信合作、阳光运作，构建诚信合作、相互监督机制，实现各方共同发展。在诚信、规范、阳光的前提下，进一步建立、拓展和深化双方的合作关系。

（二）产品创新、优质产品

紫金牌金锭、紫金牌阴极铜、紫金牌银锭分别获得了福建省名牌称号，金锭、阴极铜、银锭品质技术参数全部符合并超过国家标准GB/T4134-2003、GB/T467-2010、GB/T4135-2002的技术指标。历年提交

经营环境

预计下半年全球宏观经济运行总体稳健，美国经济保持平稳复苏，货币政策继续趋于收紧，加之现货需求及投资需求出现下降，黄金价格反弹承压，但地缘紧张局势及成本支撑也限制了价格下方空间。

供需变化将成为影响金属价格走势的主要因素，铜将面临供应增加，但受到中国保增长刺激政策的推动，预计铜价总体仍维持相对高位震荡；锌价中长期则可继续看高。

产量计划

2014年公司主要产品产量计划为：矿产金34吨，矿产银160吨，矿产铜14万吨，矿产锌铅16万吨，铁精粉（含铁焙砂）275万吨；冶炼产金60吨，冶炼银150吨，冶炼铜22万吨，冶炼锌20万吨。

2014年度计划仅基于现时经济形势、市场情况及公司形势，董事会可能视情况调整有关生产计划。

措施

面对下半年的经济形势和产品价格走势，公司仍然要围绕年初制定的总体工作要求，认真落实集团公司推进新一轮创业的战略部署，树立绿色发展、生态发展理念和负责任的企业形象，持续深入抓好安全环保，精心组织生产经营，落实责任，确保全面完成全年目标任务。

深度契合市场化运作，全面激活竞争和发展潜能，创新和落实责任机制，努力提高劳动生产效率，继续推进战略性成本降低工作。

继续优化整合企业内部资源，提高资产质量和经营效率。

外部并购与勘探并举，抢抓资源，力争在资源并购、资源勘查、资源管理方面实现重大突破，稳步推进国际化、项目大型化、资产证券化发展战略。

关注重点项目建设进度，集团资源将重点保障紫金山罗卜岭铜矿采选工程（含尾矿库）项目、紫金山铜矿新建浮选厂项目、阿舍勒铜矿深部开发项目、南温河钨矿扩产技改工程、贵州水银洞热压预氧化项目等建设项目的顺利推进；计划于2014年下半年投产的建设项目力争如期建成投产。

密切关注市场，规避产品价格波动风险，提升产品销售价格和盈利水平。

加强财务风险防范和财务集中管控力度，提高财务运作收益，择机进行中票发行，适时启动短融、超短融的发行。

加强基建项目投资和规范化优化管理，提升企业大型化、自动化、信息化水平。

创新人才市场化竞争机制，加强责任意识，切实增强可持续发展能力。  

总部直管企业：

总部直管企业

主要是以紫金矿业总部所在地福建省上杭县为中心进行投资、管理、协调、资本运营，主要负责上杭县本土、