农村金融市场论

   在农村金融理论的演变过程中，主要有农业信贷补贴论、农村金融市场论和

   农村金融市场论完全依赖市场机制，极力反对政策性金融对市场的扭曲，特别强调利率的市场化。该理论认为，利息补贴应对补贴信贷活动的一系列缺陷负责，而利率自由化可以使农村金融中介机构能够补偿其经营成本。这样就可以要求它们像金融实体那样运行，承担适当的利润限额;利率自由化也可以鼓励金融中介机构有效地动员农村储蓄，这将使它们更加不依赖于外部的资金来源，同时使它们有责任去管理自己的资金。

   农村金融市场论虽然替代了农业信贷补贴论，但它的功效或许并没有想象中的那么大。例如，通过利率自由化能否使小农户充分地得到正式金融市场的贷款，仍然是一个问题。

自由化的利率可能会减少对信贷的总需求，从而可以在一定程度上改善小农户获得资金的状况，但高成本和缺少担保品，可能仍会使它们不能借到所期望的那么多的资金，所以，仍然需要政府的介入以照顾小农户的利益。在一定的情况下，如果有适当的体制结构来管理信贷计划的话，对发展中国家农村金融市场的介入仍然是有道理的。

对于农村金融市场论，农村金融改革是十分重要的：

(1)农村内部的金融中介在农村金融中发挥重要作用，储蓄动员是关键;

(2)为实现储蓄动员、平衡资金供求，利率必须由市场决定。实际存款利率不能为负数;

(3)农村金融成功与否，应根据金融机构的成果(资金中介额)与经营的自立性和持续性来判断;

(4)没有必要实行为特定利益集团服务的目标贷款制度;

(5)非正规金融具有合理性，不应无理取消。应当将正规金融市场与非正规金融市场结合起来。