农村金融理论

农村金融理论

从农村金融理论的发展来看，强调政府作用的传统发展经济学逐渐被以强调市场力量的新古典发展经济学所取代。在20世纪80年代以前，农业信贷补贴论一直是农村金融理论界的主流。该理论的基础是，认为农村居民、特别是贫困阶层没有储蓄能力，农村面临的是资金不足问题。同时又由于农业的收入的不确定性、投资的长期性、低收益性等。

农村商业金融不能持续，农业不可能成为商业银行的投资对象。后果就是农村金融陷入困境，大量的资金外流。解决办法是，从农村外围注入政策性资金，并建立非盈利性的专业金融机构来进行资金分配。这种农村金融政策实践证明并不成功，它引发了资金回收率低、使用效率低下等一系列矛盾，加之对农村金融市场机制的忽视，致使农村金融循环发展的长效机制难以建立。

农村金融理论

根据该理论，为缩小农业与其他产业之间的结构性收入差距，对农业的融资利率必须较其他产业为低。考虑到地主和商人发放的高利贷及一般以高利率为特征的非正规金融，使得农户更加穷困和阻碍了农业生产的发展，为促使其消亡，过银行的农村支行和农业信用合作组织，将大量低息的政策性资金注入农村。同时，以贫困阶层为目标的专 项贷款也兴盛一时。农业信贷补贴论存在固有的缺陷，主要表现在：

1、如果农民存在可以持续得到廉价资金的预期，那么农民就缺乏储蓄的激励，这使得信贷机构无法动员农村储蓄以建立自己的资金来源，从而农业信贷成为纯粹的财政压力;

2、当低的利率上限使得农村贷款机构无法补偿由于贷款给小农户而造成的高交易成本时，那么官方信贷的分配就会偏向于照顾大农户，这使得低息贷款的主要受益人不是农村的穷人，低息贷款的补贴被集中并转移到使用大笔贷款的较富有的农民身上;

3、政府支持的、不具有多少经营责任的农村信贷机构缺少有效地监督其借款者投资和偿债行为的动力，这样会造成借款者故意拖欠贷款。

对消除贫困贡献最大的，可能既不是贷款也不是储蓄，而是建立一种可持续发展的金融机制。而农业信贷补贴政策会逐渐损害金融市场的可持续发展能力，导致信贷机构活力的衰退，这最终使得农业信贷补贴政策是代价高昂，但收效甚微。实践表明，农业信贷补贴论下的专门农业贷款机构，从未发展成为净储户与净借款者之间真正的、有活力的金融中介。

农村金融理论

1、农村居民以及贫困阶层是有储蓄能力的。对各类发展中国家的农村地区的研究表明，只要提供存款的机会，即使贫困地区的小农户也可以储蓄相当大数量的存款，故没有必要由外部向农村注入资金;

2、低息政策妨碍人们向金融机构存款，抑制了金融发展;

3、运用资金的外部依存度过高，是导致贷款回收率降低的重要因素;

4、由于农村资金拥有较多的机会成本，非正规金融的高利率是理所当然的。

该理论完全依赖市场机制，极力反对政策性金融对市场的扭曲，特别强调利率的市场化。该理论认为，利息补贴应对补贴信贷活动的一系列缺陷负责，而利率自由化可以使农村金融中介机构能够补偿其经营成本。这样就可以要求它们像金融实体那样运行，承担适当的利润限额;利率自由化也可以鼓励金融中介机构有效地动员农村储蓄，这将使它们更加不依赖于外部的资金来源，同时使它们有责任去管理自己的资金。

不过，农村金融市场论的功效或许并没有想象中的那么大。例如，通过利率自由化能否使小农户充分地得到正式金融市场的贷款，仍然是一个问题。自由化的利率可能会减少对信贷的总需求，从而可以在一定程度上改善小农户获得资金的状况，但高成本和缺少担保品，可能仍会使它们不能借到所期望的那么多的资金，所以，仍然需要政府的介入以照顾小农户的利益。在一定的情况下，如果有适当的体制结构来管理信贷计划的话，对发展中国家农村金融市场的介入仍然是有道理的。

20世纪90年代后，人们认识到为培育有效率的金融市场，仍需要一些社会性的、非市场的要素去支持它。不完全竞争市场论就是其中之一，其基本框架是：发展中国家的金融市场不是一个完全竞争的市场，尤其是贷款一方(金融机构)对借款人的情况根本无法充分掌握(不完全信息)，如果完全依靠市场机制就可能无法培育出一个社会所需要的金融市场。为了补救市场的失效部分，有必要采用诸如政府适当介入金融市场以及借款人的组织化等非市场要素。

不完全竞争市场理论又为政府介入农村金融市场提供了理论基础，但显然它不是农业信贷补贴论的翻版。不完全竞争市场理论认为，尽管农村金融市场可能存在的市场缺陷要求政府和提供贷款的机构介入其中，但必须认识到，任何形式的介入，如果要能够有效地克服由于市场缺陷所带来的问题，都必须要求具有完善的体制结构。因此，对发展中国家农村金融市场的非市场要素介入，首先应该关注改革和加强农村金融机构，排除阻碍农村金融市场有效运行的障碍。这包括消除获得政府优惠贷款方面的垄断局面，随着逐步取消补贴而越来越使优惠贷款集中面向小农户，以及放开利率后使农村金融机构可以完全补偿成本。尽管外部资金对于改革金融机构并帮助其起步是必需的，但政府和提供贷款的单位所提供的资金首先应用于机构建设的目的，这包括培训管理人员、监督人员和贷款人员，以及建立完善的

长期以来，我国农村金融改革的注意力就集中在政府补贴上，按照传统思维，认为粮食重要、农业重要、越重要越有优惠，所以对农业、农村、农民的贷款利率往往制定得比较低。

在20世纪90年代中期以前，农户、农村企业、农村开发性项目贷款利率一般要比普通工商业贷款利率低0.5-2个百分点;在改革开放初期至20世纪90年代中期，中国人民银行一直上调存贷款利率水平，但总是在工商业贷款利率提高并执行一段时期以后，才提高农业贷款利率，农业贷款利率的上调一般要滞后于工商业贷款利率半年至一年时间。20世纪90年代中期以后，尽管逐渐取消了农村优惠利率贷款政策，但仍然要求商业银行对贫困农户和贫困地区的农村企业发放低息贷款，财政对商业银行给予贴息。2001年6月11日，

农村金融理论

1、经济学理论告诉我们，建立在垄断基础上的

通过对三种农村金融理论的分析和评述，我们可以从中得到以下的启示：

1、适当的激励机制下，贫困农户也有储蓄需求;

2、利率不能过低，最好由市场决定，由此得储蓄的动员和资金的融通;

3、农业补贴只应用于农村金融市场机制失灵的地方，如绝对贫困的农户;

4、竞争有利于对局部知识的利用，如那些服务于地方经济的合作金融、中小金融、非正规金融，即多元化的农村金融结构，有利于加强农村金融机构的效率及金融资源的优化配置;

5、政府对规范、稳定农村金融的作用是不容忽视的，但其介入应该是适度的;

6、完整的农村金融结构应包括：政策性金融机构、商业性金融机构、合作性金融机构，在提供存款、贷款金融工具外，还应有担保、抵押、租赁、农业保险等金融服务形式。

由此，在对农村金融市场论和不完全竞争理论进行一定的理论转换下，在两种理论的兼具指导下，建立一个竞争性和多元化的农村金融市场，在利用存贷金融工具的同时，适当运用政策性工具(补贴、担保、金融租赁等)，实现我国农村金融结构的多元化。