经济资本

经济资本管理(Economic Capital Management)是商业银行建立资本制约机制，控制经济资本的合理、适度增长，并提高资本回报率水平，有效降低经营风险的一种全面管理，其实质就是全面控制风险。当前，我国商业银行的资本充足率还远远低于 8%的国际标准，资本回报率低，风险点较多。

(一)经济资本在风险管理中的作用

作为一种新兴的资本风险管理工具，经济资本管理已经成为国际银行业公认的最先进最核心最有效的经营管理手段。对农行而言，不管是从适应外部监管的角度来说，还是从自身股份制改革、加快有效发展的角度来分析，推行经济资本管理都有重大意义和积极作用。《中国农业银行经济资本管理暂行办法》(以下简称“暂行办法”)，这是农行管理理念和业务经营一次脱胎换骨的转变。基层行如何适应这一转变，如何在经济资本管理模式下去做好工作，去不断发展，笔者认为，应采取以下对策：

一、积极学习经济资本管理的理念和知识。

经济资本管理是国际银行业先进的管理工具，是落实资本充足率监管要求、加强商业银行内部资本管理和风险管理的重要管理手段。上个世纪九十年代以后，随着巴塞尔协议逐渐为世界各国政府所接受并成为对商业银行的核心监管标准，以及商业银行风险度量方法的发展和成熟，欧洲和美国的大银行相继建立了经济资本管理体系。

从供给方面说，经济资本是银行为弥补风险应该保有的资本。从需求方面说，经济资本是银行业务风险产生的资本需求，通过对各项业务风险的计量来计算。根据巴塞尔资本协议，银行的业务风险包括三种，即信用风险、市场风险和操作风险。为了维护银行体系的稳定和安全，银行必须要有充足的资本抵御这些风险，这是资本充足率监管的核心。

从经济资本管理的角度，银行风险抵御能力是否充分的标志是实际有效监管资本是否等于或超过经济资本，因而，银行经济资本管理的核心就是建立资本制约机制，以资本约束风险资产的增长，从而控制经济资本的增长，有效控制银行的总体风险，使经济资本与监管资本保持协调平衡，确保资本充足率水平达到监管要求。对于基层行来说，员工学历层次低，就拿我行来说，大专以上学历的员工仅占30%，其中金融专业的只占20%，这20%的员工在过去学习时，只是对巴塞尔资本协议有了初步的了解，而大多数员工对上述经济资本管理的基本内涵十分陌生。所以，基层行当务之急是加强组织全员进行经济资本管理知识的学习，重点是《巴塞尔资本协议》、《暂行办法》和4月4日《中国城乡金融报》刊登的杨明生行长《实施经济资本管理，转变业务增长模式》的文章，通过学习，在全行上下引入资本约束理念，在观念上接受这种新兴的管理工具和方式，逐步适应资本约束机制。

二、在业务经营中，要清醒地认识实施经济资本管理的两项主要内容。

基层行在具体业务经营中，如何体现经济资本管理的内在要求?从《暂行办法》中可以清楚地看出，控制经济资本增长和提高回报率是经济资本管理的两项主要内容。因此，基层行实行经济资本管理，就是要在业务经营中体现这两个方面的要求。

控制经济资本增长的方法有三个。

一是限制资产增长，或者压缩资产规模。对于我行来说，按照严格的资本约束，应当压缩资产规模，重点是清收不良资产，通过限制资产规模来控制经济资本增长。

二是调整资产结构，优化存量，减少存量资产的经济资本。简单来说，就是把现有资产中的高风险业务转化为低风险业务。比如说，收回一笔经济资本系数为8%的贷款，并用于发放一笔经济资本系数为4%的贷款，这样存量资产的经济资本减少了，结构也就优化了。

三是合理配置经济资本增量，就是尽可能将经济资本配置到低风险业务上，也就是说将有限的经济资本配置到经济资本系数较低的业务上。

这是经济资本管理的核心和根本。因为各项业务的风险不同，其经济资本需求也不同，显然在同等业务规模下，低风险业务资本需求就少。经济资本管理的另一项重要内容就是提高经济资本回报率。经济资本回报率的计算公式为拨备后的经营利润与经济资本的比值。从公式上看，要提高经济资本回报率，

一方面是增大分子，即增加拨备后经营利润;

另一方面是减少分母，即减少经济资本。

对于基层行来说，要增加拨备后的经营利润，主要方式有增加利息收入、中间业务收入等各种收入，减少各种费用支出，努力降低营运成本，并压缩不良贷款，减少模拟拨备。而要降低经济资本占用，就是要优化增量，大力发展低风险业务，并改善存量，降低现有资产中高风险业务比重，减少不良贷款，积极压缩固定资产等。从本质上说，经济资本管理的实质就是风险控制，是建立了风险约束和经济资本回报率约束两个机制。

三、扎扎实实做好存款、清收和中间业务，才能不断适应经济资本管理的要求。

农总行在坚持贯彻经济资本管理基本理念的前提下，根据实际设计了实施了路径和方法。经济资本管理体系主要由两部分构成，一个是经济资本分配制度，其核心是约束分支机构的规模扩张和风险增加，引导发展低风险业务，确保发展质量。一个是以经济增加值为核心的绩效考核制度，其核心是强化约束机制，引导分支机构发展高回报率业务和中间业务。基层行在资金结构中资本占资金来源的比重很小，绝大部分资金来源靠存款，目前基层行的收益也主要靠上存利息。总行实施经济资本管理后，基层行应树立所经营的资本是有偿的理念，理智地使用经济资本，提高经济资本的利用效率，重点做好三项工作：

(一)毫不松懈、不遗余力地做好清收盘活工作。

目前，我行不良贷款余额大，现在仍有劣变的态势，清收十分困难。在清收上一是突出“六大重点”：即次级、可疑类贷款;2000年以来发放新形成的不良贷款;近两年来新反映的不良贷款;内部责任贷款和违规贷款;到逾期个人贷款;有偿债能力或清收潜力的不良贷款大户。二是综合运用依法清收、责任清收、以资抵债等各种行之有效的方法进行强力清收。三是要搞好维权，有效防止和打击企业逃废债行为。

(二)始终如一地抓好存款业务，不断增强竞争能力。

从我行存款地区市场份额看，2006年3月底，存量份额占26%，增长份额占10%，根据农行实行经济资本管理的思路“锁定存量，管理增量”这一要求，必须大力抓好存款。一是抓好营销，树立全员营销的指导思想，逐步建立多层次、多形式、差别化、适应市场发展趋势的营销体系。二是在营销对象上，对公业务要锁定资金密集型客户，重点是煤炭、耐材、建材等重点项目和企业。三是在客户维护上，按照“客户到人、目标到人、责任到人、考核到人”的要求，明确维护责任，要定期走访客户，及时掌握客户业务经营动态，及时了解客户金融需求，尽可能为客户提供便利。四是认真做好柜面规范化服务工作，实现无差距、无投诉、无缺陷的“三无”式信誉服务。

(三)努力拓展中间业务，提高中间业务收入对经营效益的贡献度。

引入经济资本管理后，由于大力发展中间业务不仅可以增加收入，而且不形成资产，不增加经济资本，所以对中间业务要加大考核力度，以此加快中间业务的发展。

四、强化全面风险意识，培养风险管理文化。

一是风险管理内容由信用风险向市场、操作、法律多类型转变;

二是风险管理对象由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产管理组合转变。所以，基层行要着手培育一种融合现代化商业银行经营思想、风险管理理念、风险管理行为、风险道德标准和风险管理环境为一体的风险管理文化。

(一)健全风险管理制度。风险管理文化需要制度的支撑。没有规矩，不成方圆，风险管理存在很多不确定性，只有在业务发展的各个环节，以不同的风险控制措施对其实施全程监控，才能筑起一道可靠的“风险防火墙”。根据外部宏观经济和金融形势，结合自身发展状况，不断改进和完善信贷调查、审查、审批、出帐、贷后管理、保全等各个环节中的规章制度，才能保障银行业务持续稳健高效地发展。

(二)严肃信贷纪律，强化制度执行力。要杜绝不良资产的产生，首先要严肃信贷纪律，强化制度执行力，做到“令行禁止、违规必究”，对“令不行、禁不止、违不纠、教不改”的行为及责任人，严惩不怠;对越权审批或变相超授权行为，不管是否造成损失，要一追到底，严肃查处;对造成不良资产者，要坚决查办，决不手软，在银行上下营造一种“讲诚信、讲规则、讲秩序、令行禁止”的氛围。

(三)改进风险管理考核体系。考核对经营具有非常重要和明显的引导作用，要加大资产质量考核的力度，真正体现“质量是立行之本”的经营理念，要建立一种对经营者 “既要看业绩、也要看规范管理”的评价体系，要注意利润，但还要看内控管理水平、风险防范能力、资产质量优劣，形成一种综合评价体系。要建立风险管理人员的激励机制，对优秀的风险管理人员，要使其收入水平有可观的提高，有更好的培养和发展机会。对漠视经营理念，行为随意的人员要进行相应的惩诫。

(四)加强业务培训，提高风险管理水平。风险管理理念、技术和经验，必须要让整个团队的每一位成员都去认识、去接受、去执行，这样才能真正保障资产质量的安全。基层行既要注重市场营销的培训，也要注重风险防范、风险识别方面的培训;既要注重平时的内控防范积累与交流;也要通过定期不定期的例会和通报，不断指出工作中出现的问题。

总之，基层行要适应经济资本管理的要求，逐步建立以资本金管理为核心的规模扩张自我约束机制，进一步提高自我防范和管理风险能力，不断增强竞争能力，把农行打造成为符合现代化商业银行的大银行。

国有商业银行加强经济资本约束的现实意义

稳健经营、控制风险是商业银行发展的主旋律，是商业银行落实中央提出的科学发展观的重要体现。国有商业银行必须高度关注资产风险的扩张，借鉴国际活跃银行先进做法，积极研究经济资本预算管理，切实把资产扩张和业务发展建立在经济资本约束基础之上，实现风险控制和经营效益的协调增长。

所谓经济资本，是商业银行为抵御非预期损失而应该拥有的资本。从国际活跃银行的运行情况来看，经济资本是一个综合性很强的指标，它覆盖的范围上至董事会、高级管理层的战略目标，下接业务前台的各项日常决策，横跨各条业务线和各职能部门的运作。应该说，实施经济资本预算管理体现了现代商业银行风险管理的核心思想，是商业银行强化资本刚性约束，控制风险资产扩张的有效途径。当前，商业银行实施经济资本预算管理具有十分重要的现实意义。

第一，是实现国有商业银行与国际活跃银行风险管理做法并轨，逐步走向国际化大银行的前提和基础。经济资本预算管理是国际活跃银行的经营准则，也是它们实施风险管理的普遍做法。上个世纪90年代，花旗银行就开始探索建立覆盖信用风险、市场风险和操作风险的数理模型，步入了以经济资本来约束各类风险的新型增长模式。我们要想在世界金融舞台立稳脚跟并不断发展壮大，就必须借鉴国际活跃银行的先进做法，在风险管理理念、管理技术、管理手段方面逐渐并轨，不断提高自身风险抵御能力。

第二，实行经济资本预算管理，是国有商业银行贯彻执行《新巴塞尔协议》和《商业银行资本充足率管理办法》的需要。银行资本是抵御风险的基础。2003年末，四家国有商业银行资本充足率平均仅为4.61%，大大低于《巴塞尔协议》8%的最低资本要求，更是远低于国外同业12.25%的水平。要在未来两年的时间里解决这一重大棘手问题，既要积极以各种手段补充资本金，又要大力发展资本节约型业务。实行经济资本预算管理，在各级行建立资本有偿使用机制，能够强化资本对资产业务和资产风险扩张的硬约束，促使各级行大力拓展低风险、高收益的资产业务和中间业务，不断提高自身资本积累能力。

第三，经济资本预算管理，是国有商业银行以资本约束自身经营行为，抵抗资产风险的有效手段。受传统经营管理思想的影响，盲目追求发展速度、拼命扩大业务规模、不计成本抢夺市场份额，是国有银行粗放发展模式的主要表现。但与此同时，资本积累缓慢与资产高速增长形成强烈反差，缺乏资本支撑的业务风险急剧放大，不良资产急剧攀升，严重削弱了可持续发展能力。2003年来，四家国有商业银行五级分类不良资产率仍在20%以上。利用经济资本预算管理，强化资本对风险资产增长的约束，把业务发展建立在坚实的资本基础之上，有利于提高商业银行抗风险能力，建立健全风险管理长效机制。

努力强化经济资本约束　不断提高国有商业银行风险控制能力　

切实转变经营思想，以科学发展观改造传统的经营模式，实现质量、效益、速度、规模的和谐统一发展。国有商业银行必须自觉按照科学发展观要求，积极提升经营理念，建立健全以经营效益和风险控制能力为主要激励约束目标的发展机制，实现由粗放型快速规模扩张模式向稳健、集约的高质量发展模式转变。

一方面，要树立全面风险管理理念。新《巴塞尔协议》的三大支柱，资本约束、监管约束和市场纪律，是围绕提高商业银行全面风险控制能力提出来的。银监会成立以后，对商业银行资本充足率和信息披露作了严格规定。自身发展的实际，外部监管的要求，都要求国有商业银行树立全面的风险管理理念，实行全面、全员和全过程的风险管理，完善覆盖信用风险、市场风险、操作风险的各种风险识别、计量和控制手段，建立起全面风险管理长效机制。

另一方面，要突出抓好经济资本约束。目前，由于客户违约给国有商业银行带来的信用风险，仍然位居各类风险之首。就农业银行山东分行来看，2000—2003年，由于企业经营管理不善或者恶意逃废银行债务等原因，发放贷款的不良率仍在1.8%左右。这也是各家银行都普遍存在的问题。根据新《巴塞尔协议》规定，信用风险主要由第一支柱，也就是资本约束来防范。所以，必须把强化资本约束作为当前国有商业银行风险管理的重中之重来抓，本着“目标明确、态度坚决、步骤稳妥、措施有力、先易后难、逐步推进”的原则，加快实施经济资本预算管理，努力提高风险控制能力。

建立健全以经济资本预算管理为核心的资本约束机制，坚决控制住资产风险的扩张。

首先，要积极构建经济资本预算管理架构，以经济资本调节资产业务规模和发展速度。目前，部分商业银行的经济资本系数只考虑到不同业务品种的风险权重，对区域、行业和客户资质差异缺乏统筹考虑。结合实际工作，笔者认为，应该充分考虑到业务品种、客户资质，以及客户所在行业、区域等各种因素，根据各种因素的风险权重，分别赋予不同经济资本系数，构建矩阵式的经济资本系数体系，以优化资源在重点业务品种、重点行业、重点客户和重点区域的配置。商业银行董事会和高级管理层可以根据自身的风险偏好和资产结构调整目标，调节各类系数，进而调整各种风险资产业务的发展速度，以及相应资源在各行业、客户和区域之间的配置。

其次，要抓好配套措施的建设，努力提高经济资本预算管理成效。

一是要建立科学的对分支机构的绩效评价机制。考核是商业银行业务经营的指挥棒。有什么样的考核模式，就有什么样的业务发展模式。应转变片面注重当期经营利润的考核模式，强调稳健经营和风险防范，关注可持续发展，重构考核体系，建立以经济资本回报为核心的考核机制。

二是要抓好各项资产损失准备的充分计提。资本充足率的计算是以准备金的充分计提为基础的。应该按照监管当局监管“四步曲”的要求，提高贷款分类的准确性，提足拨备，做实利润，稳步提高资本充足率。

三是要加强风险衡量和资本配置手段的完善。新《巴塞尔协议》要求以计量的方法对各类风险进行准确评价。目前还缺乏计量模型和历史数据，因此，从现在开始就着手启动内部评级法工程，进行原始数据积累。同时，加快数据信息系统、风险预警系统建设，为风险管理提供科技支撑。

第三，要进一步加强不良资产清收处置力度，从存量上压缩资产风险。

努力改善国有商业银行资本充足状况，切实提高风险抵抗能力。

一方面，要通过国家政策支持，引入战略投资者等手段，建立健全外部资本补充机制。

另一方面，要增强自身资本积累能力。通过精简机构、裁减冗员，减少费用支出，增强自我积累能力，增加内源资本，充实核心资本。在努力发展低风险、高收益资产业务和表外业务的同时，进一步加大中间业务的发展速度，努力提高中间业务收入占比。