股份经济运行学

股份经济是社会化大生产和商品经济发展的产物。它作为一个社会历史的经济范畴，有其产生、发展和完善的过程。在古希腊和古罗马的经济发达时代，就出现过被称之为“包税制”的股份合伙经营形式，以后，在阿拉伯、意大利等地流行过“委托制”和“借贷制”，它们都是由若干经营者联合一起，共同组织生产、经营，共同承担风险，共同分享收益的经济组织。这是股份经济最早的雏形。随着资本主义生产关系的出现，西欧各国进入资本原始积累阶段后，出现了近代意义上的股票、股票买卖和股份公司。尽管它们的规模很小，数量有限，但反映了当时资本主义工业生产的发展要求。工业革命完成后，一些资本主义国家的重工业嵋起，科学技术有了长足的进步，社会分工向纵深发展，生产的社会化程度越来越高，这在客观上产生了巨额投资的要求。由于资本主义经济是以私有制为主体，生产资金分散在个人手中。于是，以股份公司为企业组织形式的股份经济就应运而生。股份经济不仅使少数人能把社会上大量的闲散资金集中起来，投入到规模巨大的生产中去，而且使企业把投资的风险分散给成千上万的股票持有者。所以，马克思指出，在商品经济的历史上，股份公司和蒸汽机可以算是具有丰功伟绩的两大发明。在资本主义进入它的垄断阶段后，生产社会化程度的极大提高催化了股份垄断经济的形成。第二次世界大战后，由于资本的国际化，股份垄断经济跨越了国界，进入了国际经济领域，这时，跨国公司、跨国银行有了很大的发展，股份经济进入了一个新的、更高的阶段。

社会主义公有制的建立，克服了资本主义私有制带来的社会矛盾，为社会化大生产和有计划商品经济的发展创造了条件，但还需不需要发展股份经济?对此，中国经济理论界争论懊多；分，歧也很大，但是有一点认识是一致的，这就是发展股份经济(股份制)是企业筹集社会闲散资金的一种重要渠道。因此，社会主义的所有制形式在坚持以公有制形式(全民所有制和集体所有制)为主的前提下，还应允许其他形式存在，而股份制形式可以作为全民所有制和集体所有制形式的一种补充形式而存在。股份经济就其本质来说并不是一种完全独立的经济形态，它在资本主义条件下可以为资本主义经济所利用，在社会主义条件下也可为社会主义经济所利用。随着商品经济在中国城乡的蓬勃发展，80年代初，以入股集资形式的股份制企业在广东首先出现，1984年，广东佛山信托投资公司首开发行股票。接着，北京、上海相继建立了代理股票发行和转让的机构。1987年10月召开的党的十三大把股份制正式写入党中央的历史文献，从而肯定了股份制企业形式。到1988年3月止，中国共有股份制企业6000多家，目前，还在继续试行和发展。基于这种情况，中国理论界发表了许多有关论述股份经济和股份制企业的文章。1988年，中国学者徐岩等主编的《股份经济运行学》(职工教育出版社1988年版)一书，为这门新学科的建立进行了开创性的研究。

股份经济运行学目前尚未形成完整的理论体系，其研究内容主要有以下几个方面：

一、股份经济的历史地位和作用。

股份经济作为一种社会经济现象，对资本主义经济的发展起过重要的积极作用，主要表现在：1.通过发行股票，进行股票交易和采用股份公司、股份银行的组织形式，广泛吸收社会闲散资金，2.利用股份公司形式，使个人经营，合伙经营向股份公司经营过渡，为大规模企业经营创造条件，从而大大加快了资本主义工业化的进程。3.由于股票市场，金融市场的活跃，带来了国内市场与国外市场的繁荣，促进，了商品经济的发展。4，股份公司(企业)使所有权和经营权的分离成为现实，使实际执行资本职能的资本家转化为单纯经营企业的经理(即他人资本的管理者)，资本的所有者则转化为单纯的货币所有者(即货币资本家)，从而使企业的经营权逐步落到有管理经验、技能以及开拓精神的企业家手中，企业的人才竞争机制造就了现代企业家阶层并使之得以不断更新。5.股份公司的兼并和发展，加速了资本的集中和垄断，有的跨越国界成为拥有巨额资本的跨国公司。股份经济也带来了消极作用：1.股份市场的出现为资本主义的欺诈和投机活动提供了机会和方便。2.资本所有权和经营权的分离使社会上再生了一种新的寄生阶层，他们可以掌握公司相当数额的股票而脱离公司管理活动，专靠股息收入过奢侈豪华的生活。3.由于股票是一种取得未来收入的凭证，具有随机性和不稳定性，在一定程度上给社会和经济带来了不稳定因素。这些弊端的存在，都是与股份经济内在机制的缺陷和不完善性分不开的。

二、股份公司的类型及其特点。

在资本主义社会，股份公司主要有四种形式：1.无限公司，又称无限责任公司。所谓“无限责任”，是指公司的股东对公司的债务担负有连带无限清偿的责任，即股东的出资额尚不足以抵偿公司债务时，股东必须以个人财产负责清偿，股东之间对债务有连带关系。因此，无限公司是最典型的“人合公司”，这类公司是以股东个人的信用为信用，而不只是以公司的财产总额为信用的公司。故而其为数极少，公司股东的人数也不多。2.有限公司，又称有限责任公司。它的特点，一是股东仅以其出资额为限对公司负责，而不是对公司债务负连带无限遣偿责任，二是它不发行股票和债券，股东各自的出资额申各股东自行协商确定，各自交付股金后，由公司出具股份证书(股单)，股份证书不得自由买卖，三是股东可以作为雇员参加公司管理，所以，有限公司的机构比较简单。3.两合公司。所谓“两合”，是指无限公司和有限公司的结合，即公司由一部分负无限责任的股东和另一部分负有限责任的股东组成。两合公司一般具有g：曝公司的特点，偏重于人合的性质，其法定代表人是无限责任的股东。在公司法中，除了对有限责任股东作特别规定外，两合公司基本适用无限公司的规定。4.股份有限公司，又称股份公司。它是把公司的全部资本划分为等额的若干股份，通过向社会发行代表股份的有价证券(股票)，由一定数量以上的公众自由认购，股票持有者承担公有的有限责任并取得相应权利的一种公司形式。这类公司形式比较普遍，其特点一是其总资本由若干均等的股份所构成，股份是公司资本的基本单位和股东的法律地位的计量单位，二是公司的股份通过股票来表现，而股票是一种有价证券，可以在股票市场买卖流通，三是公司的资本是公司信用的基础，任何合法持有股票的人都是公司的股东，股东对公司实行有限责任制，所以，股份有限公司只认股票不认人，四是公司规模大，股东多，股权分散，股东不能都参加公司的管理，公司资本的所有权与经营权相互分离，公司机构完备，属最典型的法人组织。

三、股份公司的机构及其主要活动。

任何组织都有自己的运行机制，它的作用一般表现在机构设置及其所进行的活动中。股份公司的机构和活动大致表现在以下几个方面：

1.股东大会。股份公司的最高权力机构，公司的一切重大事项由股东大会作出决议。由于股东人多、分散，不易聚集和管理，因此，股东大会不是常设机构，而由多种形式的股东会议为其辅佐。股东大会一般分普遍年会、股东特别会议和各种类型的股东会议。股东大会是反映股东要求和意见的场所，任何股东都可在股东大会上以股东议案或草案形式向会议主席提出建议，通过讨论，提交大会表决通过生效。

2.董事会。它由董事组成，是公司的领导和管理机构，又是公司业务的执行机构。它对内管理公司事务，对外代表公司，除法律和公司章程所规定的由股东大会行使的权力外，其他一切事务都由董事会决定。董事会在董事中选出董事长、副董事长，常务董事等，分别负责公司具体业务。

3，监事会。其职责是对董事会及其附属机构的业务和财务进行监督，对内不能参股份经济运行学与具体业务，对外不能代表公司与第三者进行交易，但可以代表公司对董事或经理进行诉讼，也可以阻止董事会违反法律和公司章程的行为。监事会设监事和审计员(会计监督人)来具体行使监督职责。

4.董事。董事会的组成成员，由股东大会选举产生。董事必须是自然人，如是法人也必须由自然人代表任职。西方国家法律规定，董事必须有一定股份数额的限制，国家工作人员，公务员、公证人，律师，政府审计员和未成年人以及年过?0岁的人不得担任董事，破产者和有前科者亦不得担任董事。由于董事是公司的代理人，他必须把公司的利益放在第一位，不得进行欺骗，不得接受贿赂，不得越权，不能使自己处于公司利益的冲突之中。

5.股东。公司股票的持有者，一切认股人均为公司的股东，在法律上一律平等。股东的权利一般包括：经营管理权、要求分红权、剩余财产分配权、转股认购权等。股东的义务是出资入股和承担公司债务的有限责任。

6.股票。股份公司的一种有价证券所表现的形式，它的内容和制作按法律规定进行。股票种类多种多样，有普遍股、优先股，后分配股、混合股、还本股、转换股，有表决权股，无表决权股、限制表决权股，有票面金额股，无票面金额股(只记载占公司资本的一定比例)，记名股、不记名股；时价股、溢价股，折价股，大公司股、小公司股、风险股等。

7.股票市场。股票发行和流通的市场。股票发行市场是通过一定手续并为主管部门批准的进行股票买卖的交易市场。股票上市前要经过审查，交纳上市手续费和年赋金，并付上上市说明书，取得注册资格后才能上市。上市的股票如信用价格提高，股票市场就出现繁荣，新上市的股票也增多，反之就萧条，就减少。股票流通市场是保证股票的流动性和公开性的场所，可分为交易所市场和非交易所市场。前者是买卖各方直接参加并集中的市场。各方按市场竞争原则进行股票买卖交易，也可以通过经纪人联系成交，后者是非组织的市场，它完全通过经纪人或交易商把未上市的股票直接售N衍生分化供顾客。股票市场对合理分配资金、调节经济活动起了一定的积极作用，所以巳成为当今西方经济中不可缺少的部分。

四、中国发展股份经济的实践和探索。由于中国正处于社会主义初级阶段，生产力水平不高，商品经济尚不发达，因此发展股份经济将有利于集中社会资金，搞活国营企业，有利于资金，商品、技术、人才的横向流动，有利于引进外资和先进的科学技术，加快国家经济建设。但是，发展股份经济必须针对中国的实际情况，发展的程度和范围要根据所有制的不同形式和各种具体情况面定。一般来说，国家直接经营的，关系到国计民生的大型国营企业(如民航、铁路，邮电，银行、粮食，国防工业、重要的矿产资源)和国家有关法律，条例明文规定不能改变全民所有制性质的企业，在现阶段暂不宜实行股份制，凡结构多、人数少，资金少、服务面大，宜于分散经营的企业(如小型零售商业、小型工业)可以试行承包制，租赁制、转让租、代理制，直接由全民所有制转为集体所有制或个体所有制，以利于发挥积极性，除此以外的国营企业均可实行股份制。但在实行过程中必须遵循以下几项原则：1.坚持社会主义公有制的根本方向，2.要根据企业的不同情况和目的，决定采取什么样的股份形式，3.要自觉接受国家的计划指导，服从国家宏观管理，4.防止个人收益差距过大，5.坚持入股平等，自愿和转让股票自由的原则。

当前，中国股份经济大致有四种类型：1.国营企业之间互相投资入股形式。其性质是公有制，因为它并没有改变所有权的全民性质。2.集体企业之间互相投资入股形式。其性质也属公有制，它没有改变所有权的集体性质。3.国营和集体企业之间互相投资入股形式。由于投资双方的性质均属社会主义公有制，互相投资入股并不引起性质的改变：4.混合股份制形式。其性质要视总股份金额中各种经济成份所占的比重和占主导地位的经济成份的性质而定。一般来说，这类企业中，国营，集体企业所占的资金股股份经济运行学份要比个人所占资金股份比重大，其性质仍属公有制。中外合资经营(或合作经营)形式的股份制企业，其性质为国家资本主义。私人同外国资本合办的股份制企业，或由外商独资办的股份制企业，其性质则属于资本主义。

发展股份经济，必须通过试验，反复进行探索，总结经验，稳步发展。在发展中，必须加强国家的宏观管理，包括股份及其收入的管理、股票的发行与流通的管理。股份公司的兴办与关闭的管理等，制订必要的管理法规，如股份公司法、股票基本法，投资法，企业破产法等，以有助于股份经济的健康发展。