大连友谊

大连友谊（集团） 股份有限公司大连友谊（集团） 股份有限公司是以零售百货、酒店管理、房地产开发为主业，以其他策略性投资为补充的大型综合性商贸企业集团。公司股票在深圳证券交易所上市（证券代码“000679”）。公司注册资本为23760万元，截至2008年，总资产48.62亿元，净资产9.31亿元，利润总额21,848万元。 

公司主要发起人大连友谊集团公司前身为成立于1958年10月的大连海轮服务公司,是大连市对外敞开的第一个窗口,1988年更名为大连对外供应总公司。1988年公司投资兴建了东北地区唯一的五星级酒店——大连富丽华大酒店。1992年经大连市体改委发〔1992〕24号文批准,在 大连对外供应总公司的基础上,组建了大连友谊集团公司,为全民所有制企业。1993年3月29日,经大连市体改委大体改委发〔1993〕76号文批准,由大连友谊集团公司发起,定向募集设立了大连友谊(集团)股份有限公司。1993年5月8日在大连市工商行政管理局注册登记,注册号11831278-X。 

 (2)经营情况

公司创立后,继续保持原有对涉外供应服务的优势,在对大连港对船供应和配套服务方面,市场占有比例已达到90％以上,具有垄断地位。富丽华大酒店二期工程的投产使公司在酒店、旅游方面继续保持高档次、高效益的发展趋势。另一方面,公司迅速扩大市区内相应的零售餐饮配 套服务,这几年相继在大连市商业黄金地段建设了一批高档次商业服务 设施,其中包括具有2.7万平方米,可与国外高档次商店相媲美的友谊商 城,集餐饮、康体、娱乐为一体的外商俱乐部,在开发区享有独一无二高档次的友谊商店,使公司的零售、餐饮、娱乐业的规模进一步扩大,经济效益显著提高,抵抗风险能力明显加强。公司先后被评为“辽宁省先进企业”(1995)、“全国百家最大零售企业”(1994)、“全国500家最大 股份制企业”(1994)等。公司利税总额自一九九四年以来,稳居全国友 谊外供系统前列。 

 (3)公司改制情况

1993年3月,经大连资产评估事务所评估,大连市国有资产管理局以 大国资企字〔1993〕33号文确认,以大连友谊集团公司经评估后的主要 经营性净资产6,000万元折为6,000万股,作为公司国家持股股本,由大连市国有资产管理局持有,委托大连友谊集团公司作为公司国家持股股权 代表,行使国家持股股权。1993年3月29日,大连市体改委以大体改委发 〔1993〕76号文同意,由大连友谊集团公司发起,以定向募集方式设立大连友谊(集团)股份有限公司和募集股份。公司总股本7,500万股,其中国家持股6,000万股,内部职工持股1,500万股。4月3日开始募股以来,至4 月9日共募集内部职工股股本金1,500万元折为1,500万股。4月10日,大 连会计师事务所对本次募股以大会师内验字(1993)26号文出具了验资报告书,4月28日公司召开了创立大会暨第一次股东大会,5月8日公司在大 连市工商行政管理局注册登记并领取了企业法人营业执照。 

 (4)集团公司简况

公司是大连友谊集团有限公司的控股公司和关联子公司,大连友谊 集团公司前身为成立于1958年10月的大连海轮服务公司,是大连市第一 个对外敞开的窗口,1988年后更名为大连对外供应总公司,1992年4月7日,经大连市体改委大体改委发〔1992〕24号文批准,在大连对外供应总公司的基础上,组建了大连友谊集团公司,经过4年多的发展,集团公司现已成为拥有4家分公司、2家全资子公司和2家控股公司的企业集团。1996 年8月19日大连友谊集团公司经批准改为国有独资公司大连友谊集团有 限公司。大连市人民政府授权集团公司经营管理集团公司及其控股、全资子公司和分公司的国有资产,行使国有资产投资主体职能。

大连友谊

大连友谊（集团） 股份有限公司大连友谊（集团）股份有限公司（以下简称公司）系于1993年经大连市经济体制改革委员会大体改委发[1993]76号"关于设立大连友谊（集团）股份有限公司的批复"文件批准，以定向募集方式设立的股份有限公司；1996年12月18日经中国证券监督管理委员会证监发字（1996）395号文批准，公司向社会公开发行人民币普通股3,500万股，由定向募集公司转为社会募集公司，经过历年分配与转增，现股本总额为23,760万股。 

2006年7月18日公司实施了股权分置改革，公司非流通股股东大连友谊集团有限公司为获得流通权向A股流通股股东执行对价安排。A股流通股股东每持10股A股获付2.7股及2元人民币的执行对价，对价所付出的股份总数为29,160,000股。至此公司已流通的人民币普通股为13,716万股。

大连友谊

商品零售、酒店、对船供应、旅游、进出口贸易、仓储、免税商品、美容美发等。

大连友谊（集团） 股份有限公司在经营中出现的问题及解决方案  

1）国民经济虽有回升但回升过程中还存在不确定、不稳定的因素。在当前经济危机的影响还没有完全见底的前提下，对危机的严重性以及波及范围的广泛性的认识和应对措施，尚有待于提高和加强。国家对房地产行业宏观调控的不确定性也增加了公司对房地产市场后期走势判断和把握的难度。  

2）公司快速发展和规模扩大在组织框架、资源配置、运营控制等方面面临着挑战。  

3）公司房地产取得的新项目资源在未来开发建设中成本控制、投资收益和风险存在较大的不确定性。  

4）公司自有资本偏少成为制约公司快速发展的瓶颈。针对面临的困难和存在的风险，公司将努力提升管理团队对市场的预见和应变能力，积极跟进，快速反应，通过健全内控制度和加大市场开拓及品牌推广力度，在发展中解决好公司面临的挑战，确保2009 年各项经营目标的实现和企业未来的可持续健康发展。  

报告期内公司经营情况回顾 

本报告期公司实现营业收入1,241,302,770.89 元，同比增长20.48 %，实现营业利润74,965,297.41 元，同比增长5.365 %，实现净利润47,189,040.15 元，同比增长2.021%。 

大连友谊

大连友谊过去三年平均销售增长率为10.43%,在所有上市公司排名（1137/1710），在其所在的大卖场与超市行业排名为6/7，外延式增长较差。

大连友谊过去EPS增长率为110.95%，在所有上市公司排名（222/1710），在其所在的大卖场与超市行业排名为1/7，公司成长性较好。 

大连友谊过去三年平均盈利能力增长率为111.03%，在所有上市公司排名（244/1710），在所在的大卖场与超市行业排名为 （1/7）。盈利能力较强。 

大连友谊过去EPS稳定性在所有上市公司排名（1121/1710），在其所在的大卖场与超市行业排名为6/7 。公司经营稳定较差。 

大连友谊

1. 目前公司已形成以零售业、酒店业、房地产业为主营业务、以其它业态为补充的业态格局。 

2. 公司2009年前三季度主要财务指标:每股收益0.618(元),每股净资产3.65(元),净资产收益率16.94%,营业收入2582604546.51(元),同比增减64.8427%;归属上市公司股东的净利润146931503.01(元),同比增减75.1236%。 

3. 公司2008年度派息方案为:每10股派1元人民币现金(含税)。本次派息股权登记日为:2009年6月17日;除息日为:2009年6月18日;现金红利发放日:2009年6月18日。 

4. 大连友谊集团有限公司将其持有的公司限售流通股共计2,400万股(占公司总股本的10.1%)向上海浦东发展银行大连分行办理了质押贷款,质押期限为2009年6月18日起。 

5. 公司将定向增发不超过6000万股A股,募集资金净额不超过8亿元。本次非公开发行拟募集资金在扣除发行费用后将投向大连及苏州两个地产项目。预计这两个项目将为公司带来2.6亿元和2.2亿元的净利润。 

大连友谊

综合投资建议：大连友谊（000679）的综合评分表明该股投资价值较佳（★★★★），运用综合估值该股的估值区间在22.10-24.31元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。  

12步价值评估投资建议：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值较佳（★★★★），建议你对该股采取参与的态度。  

行业评级投资建议：大连友谊（000679）属于百货公司行业，该行业目前投资价值一般（★★★），该行业的总排名为第15名。  

成长质量评级投资建议：大连友谊（000679）成长能力一般（★★★），未来三年发展潜力一般（★★★），该股成长能力总排名第278名，所属行业成长能力排名第8名。   

评级及盈利预测：大连友谊（000679）预测2009年的每股收益为0.81元，2010年的每股收益为1.14元，当前的目标股价为22.10元，投资评级为强力买入。

大连友谊

短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

中期趋势：上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。

长期趋势：迄今为止，共8家主力机构，持仓量总计1.09亿股，占流通A股30.70%

近期的平均成本为21.30元，股价在成本上方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值一般。 [诊断日期:2015年12月17日 12:08]

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