人民币国际化

 人民币国际化是中国国家崛起、硬实力和软实力刚柔相济的重要标志，也是中国全面融入国际社会并保持经济持续强盛的重要支柱和国家工具，是中国21世纪最重要的国家战略之一。

在经济金融日益全球化的今天，掌握一种国际货币的发行权对于一国经济的发展具有十分重要的意义。一国货币充当国际货币，不仅可以取得铸币税的收入，还可以部分地参与国际金融资源的配置。人民币成为国际货币，既能获得巨大的经济利益，又可以增强中国在国际事务中的影响力和发言权，提高中国的国际地位。

人民币国际化的优势：1.实现中国经济存量之保值。如果人民币在对外经济贸易中能更广泛地作为结算货币，我们的企业须承担的外汇风险就会更低，政府经营外汇储备的压力也会大为缓解。 2.促进中国经济增量之平衡。人民币国际化可有效控制外汇储备的增长，缓解汇率压力与加大中国与其主要区域及资源伙伴国之间经济与贸易平衡协同发展等方面有重要意义。3.获得更大的政治经济话语权。人民币被中国贸易伙伴逐步接受为结算货币，将加大中国在国际贸易中的影响力，更为中国政府的汇率政策增加主动性与灵活度。而人民币在向国际储备货币迈进的每一步都是中国在全球地缘政治话语权提升的具体体现。 [1]

历史上绝大部分国家，在它的货币国际化的过程中，都曾碰到过巨大的麻烦：英国的英镑在成为国际货币之后，碰到了二战之后的挑战；德国马克后来演变成欧元，欧元推行至今，也遭遇到了欧债危机的困难；日元在国际化之后，也遭遇了近20年重大的危机。李稻葵强调，人民币国际化是充满挑战的进程，千万不能过分低估它的复杂性。在这个过程中，必须和国际货币体制改革相结合，和中国参与国际事务相结合，必须和金融改革相结合，和实体经济发展相结合。

人民币国际化要遵循三个原则。第一，要和整个国际货币体制改革，乃至整个国际金融改革紧密结合。第二，人民币国际化必须紧密结合中国金融自身的改革。事实上，人民币国际化的进程就是我国自身金融体制不断改革，不断开放的过程。第三，人民币国际化的进程应该是一个更好得为实体经济服务的过程。

2007年6月，首只人民币债券在登陆香港，此后内地多家银行先后多次在香港推行两年或三年期的人民币债券，总额超过200亿元人民币。

2008年7月10日，国务院批准中国人民银行三定方案，新设立汇率司，其职能包括“根据人民币国际化的进程发展人民币离岸市场”。

2008年12月4日，中国与俄罗斯就加快两国在贸易中改用本国货币结算进行了磋商；12日，中国人民银行和韩国银行签署了双边货币互换协议，两国通过本币互换可相互提供规模为1800亿元人民币的短期流动性支持。

2008年12月25日，国务院决定，将对广东和长江三角洲地区与港澳地区、广西和云南与亚细安的货物贸易进行人民币结算试点；此外，中国已与包括蒙古，越南，缅甸等在内的周边八国签订了自主选择双边货币结算协议，人民币区域化的进程大步加快。

2009年2月8日，中国与马来西亚签订的互换协议规模为800亿元人民币/400亿林吉特。

2009年3月9日，央行行长助理郭庆平介绍，国务院已经确认，人民币跨境结算中心将在香港进行试点。具体的试点方案和办法目前还在研究,尚未出台。

2009年3月11日，中国人民银行和白俄罗斯共和国国家银行宣布签署双边货币互换协议，目的是通过推动双边贸易及投资促进两国经济增长。

2009年3月23日，中国人民银行和印度尼西亚银行宣布签署双边货币互换协议，目的是支持双边贸易及直接投资以促进经济增长，并为稳定金融市场提供短期流动性。

2009年4月2日，中国人民银行和阿根廷中央银行签署双边货币互换协议。

2009年7月，六部门发布跨境贸易人民币结算试点管理办法，我国跨境贸易人民币结算试点正式启动。

2010年6月，结算试点地区范围将扩大至沿海到内地20个省区市，境外结算地扩至所有国家和地区。

2011年6月21日，央行公布了《关于明确跨境人民币业务相关问题的通知》，正式明确了外商直接投资人民币结算业务的试点办法，成为推进人民币跨境流动的又一重大举措。

2011年8月23日，商务部发布《商务部关于跨境人民币直接投资有关问题的通知（征求意见稿）》，并就该征求意见稿公开征求意见。中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局和银监会日前联合发布《关于扩大跨境贸易人民币结算地区的通知》，跨境贸易人民币结算境内地域范围扩大至全国。

2012年5月3日至4日，第四轮中美战略与经济对话上，美方承诺支持人民币在满足现有标准时加入国际货币基金组织特别提款权货币篮子。

2012年5月29日，中国外汇交易中心宣布，经中国人民银行授权，自2012年6月1日起银行间外汇市场完善人民币对日元的交易方式，发展人民币对日元直接交易。

2012年8月22日，香港交易所宣布将于9月17日推出人民币货币期货。这种美元兑人民币期货合约将是全球首只人民币可交收货币期货合约。

2012年12月，据环球银行金融电信协会公布的数据显示，人民币的支付额支付额由2012年1月至2013年1月期间增加171%，成为全球第十三大支付货币。

2013年4月10日，外汇交易中心宣布，自2013年4月10日开展人民币对澳元直接交易，意味着人民币对澳元汇率无需经过美元换算。这不仅可以降低贸易结算的成本，摆脱对美元的过度依赖，还能促进中澳双边贸易和投资。

2013年6月18日，全球最大的交易所买卖基金供货商——安硕推出的安硕人民币债券指数ETF（交易所交易基金）在港交所正式上市。

在国际汇率市场上,当前美元呈现强势。正是美元的强势,从另一方面引发了许多新兴经济体货币的下跌。回顾这几年关于“强势美元”的论调,已经不难发现当年美元遭遇全球抛售时的险境了。美元指数曾经最低跌破70关口,而美国金融危机又恰在最严峻的时刻,“强势美元”成为美国的依赖,或者说是金融体系的信心所在。“三十年河东,三十年河西”,现在到了抛售新兴货币的时候,全球却并非仅有“强势美元”。同样,欧元也经历了“退出欧元区”的信任危机,但在新兴货币遭到抛售的时候,欧元却因欧洲经济重大转折而趋稳。加上走势稳健的人民币,国际三大货币序列的雏形已经越来越清晰。未来全球外汇市场、世界经济体系必然会反映这种日趋稳定的新格局,因此,强势美元所反映的全球外汇投机风暴,并非仅仅做多美元、抛售其他货币,做多欧元和人民币同样具有巨大套利空间。

如果欧元区7月经济数据没有那么好,就不会给予欧盟央行“无需继续降息”的信心,欧元在全球外汇投机风暴中就可能遭到抛弃,现在尽管仍然存在希腊危机、欧洲经济反复等诸多不利因素,但欧元没有遭到大规模做空冲击却是事实。相反,欧美日等旧的国际货币队列却在瓦解。在全球外汇投机者抛弃新兴货币之后,对中国可能的冲击将是在押注做多人民币,这种投机反映在人民币对新兴货币的汇率走势上,将会拉大人民币与其他新兴货币的差距;此外,全球外汇投机严重冲击了中国周边国家,最终也会考验人民币的坚挺程度。这种正反两个方向的冲击,正是人民币形成汇率波动机制的外部条件。总体来看,美、欧、中三大强势货币的格局将逐渐成为全球的共识和汇率波动的方向。

双边机制是金融市场的基础。中国经济增长的良好前景有力地支持了人民币汇率的稳定,并在全球外汇投机风暴中获得了完善双边波动的条件与机遇,这是中国金融市场加快健全与完善双边机制的最有利的契机。中国资本市场、特别是证券市场应在这种历史性机遇下,加快健全与完善双边机制,如推出国债期货、向市场交易者提供债券风险缓释产品、增信产品等,在股票市场则须尽快丰富多空双边的投资工具,加快推出面向整个市场的多空产品,这也是中国资本市场加快改革开放的必要条件。这样,从金融市场总体发展前景来看,汇率双边波动机制、证券市场多空双边机制、资本项目下的双向流动机制等,与利率市场化等关键改革一道,将在一个新的历史时期内推动中国金融市场的发展迈上一个新台阶。其最直接的表现就是中国金融市场国际化程度大幅提升、国际地位大幅提高。

汇率双边波动机制的一个负面影响就是,人民币与其他新兴货币的汇率可能遭遇投机者冲击,致使出现人民币对欧元和美元之外的货币大幅升值的局面,这在2013年人民币兑日元和韩元中已经表现出来,未来则可能是人民币对其他新兴货币大幅升值,同时在国际贸易结算中急剧扩张,并充分考验境外人民币回流机制的实效性。但汇率双边波动机制是金融市场改革开放与加快发展的前提之一,同时会倒逼证券市场多空双边机制的健全与完善。在全球外汇投机风暴中,人民币与中国金融市场能获得的机遇与挑战都不可复制或重来。不管怎样,唯有充分把握历史机遇、充分认识世界经济体系的深刻变革,才能真正为中国改革和发展找到有效的路径。

中国经历了三十多年的改革开放的高速发展,已经在世界上获得了许多有利地位,在本次金融危机中,宏观决策能够果断地利用历史机遇,加快调整经济结构,不因短暂的经济下滑而退缩,说明宏观决策的有效性和连续性得以保持下来,特别是李克强总理鲜明地提出以改革促发展,以开放促发展,对于中国经济增长年中回稳具有重要的意义,充分地证明了改革开放是唯一出路的历史论断。从世界经济复苏的进程来看,年中中国和欧洲双双强势回稳或反转,能够有力地缓解世界经济复苏的“尾部风险”,更能够有效地防御和化解全球外汇投机风暴的无序性,充分地支持了世界经济向中美欧三大经济体、三大货币的新格局的演变与发展。 [2]